Crédito privado no exterior: as vantagens frente ao mercado local

Este conteúdo aborda as principais vantagens de investir em crédito privado no exterior. O texto destaca aspectos como o porte do mercado internacional, a maior liquidez, a diversificação geográfica e setorial e o histórico de retornos superiores em comparação a alternativas locais equivalentes. O material também explica o papel do hedge cambial na estratégia e apresenta cuidados importantes para investir em títulos internacionais.

Muitos investidores olham para fora do país à procura de eventuais oportunidades de investimento. Nesse sentido, o crédito privado no exterior se apresenta como uma alternativa. Ele é utilizado tanto para proteger o capital quanto para buscar rendimentos superiores aos obtidos no país. 

A diversificação do patrimônio também é um motivo que leva brasileiros a investir em ativos internacionais. Independentemente do motivo, é essencial compreender o que a abordagem envolve e quais são os possíveis benefícios dessa movimentação.

Neste artigo, confira quais são as principais vantagens de investir em crédito privado internacional e por que avaliar essa possibilidade!

Quais são as vantagens de investir em crédito privado no exterior?

Ao investir em crédito privado no exterior, o investidor acessa novos mercados. Se você já utiliza estratégias semelhantes no Brasil e está confortável com os riscos envolvidos, vale refletir sobre os títulos internacionais. 

Veja as principais vantagens desse tipo de investimento!

Porte do mercado internacional

Um dos principais benefícios do crédito privado no exterior está no tamanho do mercado disponível para investimento. 

O mercado brasileiro representa apenas uma pequena parcela das alternativas existentes, respondendo por cerca de 1,9% do PIB mundial. Naturalmente, o mercado de crédito local possui uma participação reduzida quando comparado ao cenário internacional.

O mercado global de dívida supera US$ 130 trilhões — desse total, aproximadamente US$ 40 trilhões são de crédito empresarial. Enquanto isso, o mercado brasileiro de títulos privados não ultrapassa US$ 200 bilhões. 

Logo, o investidor que permanece exclusivamente no mercado local acessa somente uma fração muito pequena das alternativas disponíveis no mundo.

Liquidez

A liquidez também é uma vantagem dos investimentos em crédito privado no exterior.  Ela representa a facilidade de transformar um ativo em dinheiro sem que isso gere grandes impactos no seu valor.

Nos mercados internacionais, há um alto volume de negociações diárias envolvendo títulos corporativos. Portanto, a característica facilita as operações de quem deseja liquidar investimentos, favorecendo a gestão ativa do portfólio. 

A maior liquidez pode reduzir os custos de negociação e ampliar a eficiência das operações. Dessa forma, os gestores especializados da Octante Capital atuam buscando continuamente a melhor relação entre risco e retorno. 

Diversificação

A diversificação é outro benefício do crédito privado internacional. O mercado local limita o investidor a empresas e instituições financeiras brasileiras. Já o mercado global abre acesso a inúmeros outros emissores.

Nele, o investidor tem a chance de acessar corporate and sovereign bonds internacionais — títulos de renda fixa emitidos por empresas para captar recursos no mercado global, semelhantes às debêntures brasileiras. Com eles, é possível investir em negócios de diversos segmentos e regiões do mundo.

Muitas vezes, quem já investe em títulos de empresas no Brasil encontra alternativas no crédito privado internacional com hedge cambial. 

O hedge funciona como uma proteção que busca reduzir os impactos das oscilações do dólar sobre os resultados do investimento. Dessa maneira, o retorno fica mais relacionado aos juros pagos pelos títulos e à qualidade de crédito dos emissores do que às variações da moeda.

Isso permite ampliar a diversificação da carteira sem mudar completamente sua lógica de acompanhamento dos investimentos. Como o câmbio deixa de ser o principal fator de influência nos resultados, o desempenho continua podendo ser comparado a referências ligadas ao CDI.

Histórico de retornos maiores

O crédito privado internacional tem um histórico de retorno maior em comparação a alternativas equivalentes no mercado brasileiro. No mesmo nível de risco de crédito, os bonds internacionais com hedge cambial costumam gerar ganhos superiores aos de debêntures e letras financeiras.

Inclusive, esse diferencial permanece após considerar o custo da proteção cambial. O investidor acessa prêmios de crédito mais atrativos sem necessariamente se expor à volatilidade do dólar. Apesar disso, vale lembrar que retornos passados não garantem resultados futuros.

Como aproveitar as vantagens do mercado privado internacional?

Embora o mercado internacional ofereça inúmeras alternativas, é importante saber como agir e o que observar ao se expor a ele. Conheça os principais cuidados ao investir em crédito privado no exterior!

Acompanhe os movimentos do mercado e os indicadores econômicos

Como ocorre no Brasil, os preços dos títulos internacionais são influenciados por diversos fatores econômicos, como:

• taxas de juros;
• inflação;
• crescimento econômico;
• condições de crédito.

Por esse motivo, acompanhe o cenário global para entender tendências, identificar eventuais oportunidades de investimento e avaliar seus riscos. Compreender o ambiente econômico contribui para tomar decisões condizentes com sua estratégia.

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Priorize a diversificação do portfólio

A diversificação continua sendo considerada fundamental ao investir em crédito privado internacional. Ela pode ser alcançada pela combinação de diferentes emissores, setores e regiões. Essa distribuição do patrimônio possibilita reduzir a concentração de riscos.

Ela ainda evita que o desempenho da sua carteira fique excessivamente dependente de uma única empresa ou segmento econômico. A diversificação permite equilibrar risco e retorno ao longo do tempo, principalmente em cenários de maior volatilidade.

Respeite seus objetivos e perfil de investidor

Nem todo título faz sentido para todos os investidores. Antes de alocar recursos no exterior, reflita sobre seu horizonte de investimento, sua tolerância ao risco e sua necessidade de liquidez.

Como visto, o crédito privado internacional pode desempenhar diferentes funções em uma carteira. Em certos casos, ele atua como instrumento de diversificação. Em outros, serve para buscar retornos adicionais ou reduzir a concentração em alternativas domésticas.

Conte com apoio profissional

O mercado financeiro internacional é amplo e possui características próprias. Avaliar emissores, analisar riscos de crédito e acompanhar as condições globais exige conhecimento técnico e monitoramento constante.

Desse modo, contar com o apoio de gestores especializados tende a facilitar sua exposição a alternativas que muitas vezes não estão disponíveis para investidores individuais. 

Na Octante Capital, você tem acesso a títulos internacionais, mas não fica exposto à variação cambial. Realizamos hedge cambial, protegendo nossos fundos contra oscilações do dólar, reduzindo o risco em relação a um investimento direto no exterior, sem proteção.

A possibilidade de investir em títulos de crédito privado no exterior oferece benefícios relacionados a liquidez, diversificação e retorno. Para alcançar essas vantagens, é fundamental avaliar seu perfil de risco, os objetivos e as aplicações disponíveis, o que pode ser feito com auxílio profissional.

Quer entender como encaixar crédito internacional com hedge na sua carteira de investimentos? Fale com o nosso time!