Como o crédito privado viabiliza projetos de infraestrutura?

O crédito privado tem se consolidado como uma alternativa relevante de financiamento para projetos de infraestrutura no Brasil. Nesse contexto, instrumentos estruturados do mercado de capitais se destacam pela eficiência na alocação de recursos ao setor produtivo, apoiando a expansão econômica.

Assim, as empresas encontram caminhos complementares ao crédito público e ao financiamento bancário tradicional. Enquanto isso, investidores ampliam suas possibilidades de diversificação. 

Mas como esse mercado funciona? De que maneira é feita a captação de recursos? Continue lendo para entender mais sobre financiamento via mercado de capitais!

Quais são as limitações do crédito público e do financiamento tradicional?

Historicamente, o financiamento de infraestrutura no Brasil esteve concentrado em instituições públicas e bancos estatais. Esse modelo foi fundamental em ciclos anteriores, mas hoje apresenta limites diante da magnitude e da urgência dos investimentos necessários. 

O crédito público é seletivo e depende de disponibilidade orçamentária, além de estar sujeito a ciclos políticos, o que reduz a previsibilidade para o longo prazo. Já os bancos comerciais enfrentam restrições estruturais para ofertar financiamentos mais extensos. 

O descompasso entre o prazo de captação de depósitos e o de execução de obras limita o volume e a duração das operações. 

Em função desses desafios, as empresas passaram a buscar mecanismos mais modernos e sustentáveis de captação — e o financiamento estruturado no mercado de crédito privado surge como alternativa para esse avanço.

Como o crédito privado ajuda no desenvolvimento de infraestrutura?

O crédito privado exerce um papel estratégico no financiamento de infraestrutura e expansão empresarial no Brasil. Ele faz a conexão entre investidores e projetos produtivos. Dessa forma, o mercado de capitais reduz a dependência do sistema bancário, ampliando as alternativas de funding.

Por meio da emissão de títulos de dívida em ambiente regulado, empresas de diferentes portes conseguem captar recursos de maneira estruturada e transparente. O fluxo de capital fica mais eficiente e acessível, favorecendo tanto o emissor quanto o investidor.

No caso de projetos de infraestrutura, o crédito privado complementa lacunas deixadas pelo investimento público. Obras de saneamento, logística e energia, por exemplo, têm avançado com apoio crescente de instrumentos do mercado de capitais. 

Entre janeiro e outubro de 2024, as empresas captaram R$ 633,6 bilhões, montante maior do que o recorde anual registrado em 2021, de R$ 609,9 bilhões. 

Segundo o boletim da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), esse bom desempenho se estendeu para o primeiro semestre de 2025. No período, foram captados R$ 328,4 bilhões.

Qual é a importância dos investidores para o crédito privado?

O papel dos investidores é decisivo para o financiamento de projetos que contribuem para o desenvolvimento do país. Ao lado de securitizadoras e gestoras, eles são responsáveis por alocar capital em títulos de crédito privado, fortalecendo o ecossistema econômico. 

Além de impulsionar o desenvolvimento do país, o capital privado amplia a solidez financeira das empresas emissoras. A captação via instrumentos de dívida proporciona maior autonomia, diversificação das fontes de financiamento e previsibilidade de custos. 

Outro aspecto relevante é o incentivo à adoção de boas práticas de governança corporativa. O mercado de capitais exige padrões elevados de transparência e cumprimento rigoroso de obrigações — fatores que beneficiam emissores e investidores.

Como os recursos para projetos de infraestrutura são captados?

O crédito privado é operacionalizado por meio de instrumentos estruturados, cada um com características específicas. Porém, todos visam direcionar o capital com eficiência para a economia real.

Essas operações são viabilizadas por gestoras, consultorias especializadas e securitizadoras, como a Octante. O papel dos especialistas é fundamental para garantir a estruturação técnica e jurídica adequada dos instrumentos.

O processo envolve análise de riscos, modelagem de fluxo de pagamentos e monitoramento contínuo. Todos esses fatores oferecem segurança para emissores e investidores, fortalecendo a confiança deles no mercado.

Conheça alguns dos principais mecanismos para captação de recursos no mercado de capitais!

CRs

Os CRs (Certificados de Recebíveis) são instrumentos emitidos por securitizadoras, lastreados em direitos creditórios. Eles permitem a qualquer empresa transformar valores a receber, de vendas ou contratos, em recursos imediatos, funcionando como uma alternativa de financiamento acessível a companhias de diferentes segmentos.

Os CRs permitem liberar capital de giro sem a necessidade de recorrer a empréstimos bancários. Portanto, essa modalidade de crédito privado amplia o alcance do mercado de capitais, possibilitando financiar grandes projetos de infraestrutura ou operações corporativas de médio porte.

CRIs

Os CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) são títulos de crédito emitidos por securitizadoras, lastreados em recebíveis do setor imobiliário. Assim como os CRs, são uma forma de antecipar receitas futuras, mas focados nesse segmento específico.

No contexto de projetos de infraestrutura, os CRIs podem estar associados a projetos de urbanização, construção de centros logísticos ou complexos residenciais de grande porte.

CRAs

São semelhantes aos CRs e CRIs, porém, os CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) são voltados ao agronegócio. Esses certificados são emitidos com base em recebíveis originados de operações de compra e venda de produtos, insumos ou serviços desse setor. 

Além de financiar o agronegócio, o CRA pode ser usado em cadeias correlatas. É o caso de infraestrutura de armazenamento, transporte e exportação de commodities, atividades que dependem de logística eficiente.

Debêntures de infraestrutura

As debêntures de infraestrutura são títulos de dívida que captam recursos diretamente de investidores. Essa emissão é feita por empresas concessionárias, permissionárias ou outras com autorização para atuar em serviços públicos desse setor. 

Essas aplicações financiam projetos estratégicos nas áreas de energia, transporte, saneamento e telecomunicações, conforme diretrizes do Ministério do Planejamento.

Como visto, o avanço do crédito privado marca a transição para uma estrutura de financiamento mais moderna e diversificada, alinhada às necessidades de longo prazo do país. Ao ampliar as fontes de recursos para infraestrutura, o mercado de capitais fortalece a capacidade de investimento e estimula o desenvolvimento econômico.

A Octante Securitizadora apoia empresas na estruturação de operações de crédito privado. Entre em contato e conheça soluções que podem viabilizar o crescimento do negócio via mercado de capitais!