Contar com soluções eficazes para captação de recursos deve ser um dos pilares do planejamento financeiro e estratégico de empresas. Afinal, esse capital tem um papel importante para garantir a sustentabilidade da operação e viabilizar seu crescimento.
Nesse sentido, o mercado de capitais apresenta diversas oportunidades para as companhias captarem recursos. Entretanto, é comum encontrar gestores e diretores que desconhecem as oportunidades ou acreditam que elas são complexas.
Pensando nisso, este artigo foi criado para apresentar as oportunidades do mercado de capitais. Você entenderá como o ambiente funciona e quais são as possibilidades para captação de recursos.
Acompanhe a leitura!
O que é mercado de capitais?
O mercado de capitais é um ambiente de negociações de diversos instrumentos financeiros, desde ativos na bolsa de valores até títulos de renda fixa. Para investidores, ele apresenta alternativas de investimento para rentabilizar o patrimônio.
Já para as empresas, além dos investimentos, o mercado de capitais é um ambiente de captação de recursos. A razão é que, ao disponibilizar títulos para os investidores, elas arrecadam dinheiro para financiar seu crescimento.
Para entender melhor, considere uma empresa que precisa de recursos para investir em um novo projeto. Nesse caso, ela tem a oportunidade de emitir debêntures no mercado de capitais para levantar o capital necessário, por exemplo.
Em troca, os investidores que compram os títulos têm a chance de rentabilizar seu dinheiro conforme as regras definidas pela companhia emissora. Uma das possibilidades é o recebimento da quantia alocada com juros na data de vencimento da aplicação.
Por que fazer a captação de recursos no mercado de capitais?
Captar recursos no mercado de capitais é uma alternativa para empresas que pensam em financiar projetos e buscam consolidar sua posição no segmento em que atuam. Como visto, a solução ajuda na diversificação das fontes de financiamento.
Com o uso dos instrumentos do mercado de capitais, as companhias não ficam dependentes das linhas de crédito tradicionais de instituições financeiras. Além disso, os empreendimentos conseguem estruturar seu patrimônio de forma mais estratégica, sem contrair dívidas.
Por exemplo, uma empresa que capta recursos por meio de empréstimos depende das condições definidas pela instituição financeira. Já com a emissão de títulos de dívida, ela tem mais flexibilidade para determinar os termos para o pagamento dos investidores.
Outro ponto interessante é que a captação de recursos pode não ser acompanhada de um compromisso financeiro para as empresas. Quando faz a securitização de recebíveis, por exemplo, a empresa antecipa o recebimento de recursos que já teria direito a receber no futuro.
Por fim, explorar as possibilidades do mercado de capitais para captação de recursos tem o potencial de melhorar a reputação da companhia no mercado. A razão é que o ambiente é bastante regulado e as empresas lidam com processos de análise que tendem a reforçar sua credibilidade.
Quais as possibilidades de captação de recursos no mercado de capitais?
Agora que você entendeu melhor o que é o mercado de capitais e quais são as vantagens de usá-lo para obter recursos, é hora de conhecer as possibilidades disponíveis para as empresas.
Confira quais são as principais!
Ofertas públicas na bolsa de valores
Um dos caminhos mais conhecidos para a captação de recursos é a abertura de capital na bolsa de valores — a B3, no Brasil. Nesse caso, a companhia faz uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) e emite ações no mercado, que são frações do seu capital social.
As ofertas públicas acontecem no mercado primário da bolsa. Ou seja, o dinheiro usado pelos investidores para a compra de ações é destinado diretamente para a empresa. Mais tarde, as negociações dos papéis ocorrem no mercado secundário — entre investidores.
Vale destacar que aqueles que compram os ativos se tornam acionistas da companhia e participam dos seus resultados. Negócios que já têm capital aberto têm a chance de fazer novas ofertas públicas de ações. As empresas também devem prestar contas regularmente ao mercado, entre outras exigências.
Emissão de debêntures
Outra possibilidade é a emissão de debêntures, com funcionamento similar aos demais títulos de renda fixa do mercado, como os certificados de depósito bancário (CDBs). Como você viu, com elas, a empresa capta os recursos e os investidores têm a chance de lucrar conforme as regras de rentabilidade da aplicação.
Os prazos de vencimento e o tipo de retorno (prefixado, pós-fixado ou híbrido) são definidos pelo emissor. Há diferentes tipos de debêntures, como as conversíveis — que podem se transformar em ações da empresa no futuro.
Securitização de recebíveis
Também é possível fazer a securitização de recebíveis. Nesse caso, ocorre um processo de cessão de direitos creditórios, em que as empresas transformam promessas de pagamento futuro em capital de giro no curto prazo.
Para entender melhor, considere o exemplo de uma companhia do agronegócio que exportou toda a sua safra e receberá o pagamento parceladamente. Para não esperar, ela pode antecipar os recursos e financiar suas novas produções.
A securitização permite transformar direitos creditórios do agro em títulos negociados no mercado de capitais — os certificados de recebíveis do agronegócio (CRAs). Enquanto a companhia acessa os recursos mais rapidamente, os investidores aproveitam a chance de ter retorno com os pagamentos futuros.
Além do agro, a securitização existe no mercado de imóveis, com os certificados de recebíveis imobiliários (CRIs). Também existem fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs), que são estruturados a partir da aquisição de direitos de recebimento de empresas, como cheques, duplicatas, vendas parceladas etc.
A principal vantagem da securitização é que ela permite à empresa antecipar os recursos que só seriam recebidos no futuro. Como visto, ela ainda tem acesso a capital de giro sem criar um compromisso financeiro.
Outro ponto positivo é que a securitização pode mitigar o risco de crédito para a empresa. Afinal, como a companhia recebe o capital antecipadamente, ela não precisa lidar com atrasos no pagamento ou inadimplência — que causariam impactos no seu planejamento financeiro.
Como estruturar uma operação para captação de recursos?
Para realizar a securitização de recebíveis ou outras operações personalizadas para captação de recursos no mercado de capitais, é importante contar com parceiros estratégicos. A Octante Capital é uma referência no segmento para essas operações.
Somos pioneiros na emissão de CRAs no mercado brasileiro e atuamos com a estruturação de diversas operações para captação de recursos. Desse modo, as empresas podem ter acesso a capital de giro e usar os recursos estrategicamente em seu crescimento.
Ao longo deste conteúdo, você aprendeu sobre as alternativas de captação de recursos para o desenvolvimento da sua empresa. Entendendo essas operações, seu negócio não precisa depender apenas das linhas de crédito tradicionais para obter capital de giro.
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