Como a revenda de insumos no setor agrícola pode se financiar no mercado de capitais?

O agronegócio brasileiro é um dos pilares da economia nacional. Em 2024, o PIB (Produto Interno Bruto) do setor alcançou R$ 2,72 trilhões, dos quais R$ 1,9 trilhão corresponde ao ramo agrícola e R$ 819,26 bilhões ao segmento pecuário.

Na cadeia agrícola, a revenda de insumos exerce um papel relevante, pois atua como elo entre as indústrias de defensivos, fertilizantes, sementes e máquinas e o produtor rural. Apesar dessa importância, muitos encontram desafios financeiros, especialmente em relação ao capital de giro.

Nesse contexto, o mercado de capitais surge como uma alternativa viável de financiamento para a revenda de insumos no setor agrícola. Veja como isso acontece!

Qual é a importância da revenda de insumos no setor agrícola?

As revendas agrícolas são indispensáveis para a cadeia produtiva do agronegócio brasileiro. Isso porque elas são responsáveis por abastecer os produtores rurais com insumos essenciais ao desenvolvimento das lavouras, como:

• sementes de alta tecnologia;
• defensivos;
• fertilizantes;
• produtos biológicos;
• máquinas agrícolas. 

Além disso, muitas revendedoras agrícolas oferecem suporte técnico, linhas de crédito próprias e assistência agronômica. Essa característica as torna parceiras fundamentais no planejamento e execução da safra. 

No entanto, esse modelo de negócios requer capital intensivo, pois muitas vezes a revenda dos insumos é feita a prazo. Afinal, é comum que o produtor rural só consiga quitar seus compromissos após a colheita.

Assim, a revendedora precisa antecipar compras com a indústria e postergar recebimentos, criando uma pressão sobre o fluxo de caixa e exigindo financiamento constante. Tradicionalmente, essas empresas recorrem a empréstimos bancários ou financiamento direto com cooperativas. 

Acontece que essas alternativas podem ter limitações de quantia, prazos curtos, custos elevados e dependerem de garantias reais que nem sempre estão disponíveis. É nesse ponto que o mercado de capitais se apresenta como uma alternativa a ser considerada.

Como o mercado de capitais pode financiar as revendas?

O mercado de capitais é o segmento no qual empresas conseguem captar recursos diretamente com investidores, sem precisar pagar pelas taxas de juros de empréstimos convencionais. O levantamento de capital ocorre por meio da emissão de títulos e valores mobiliários.

Logo, trata-se de uma fonte de financiamento com maior flexibilidade na estruturação das operações, já que as condições do crédito podem ser definidas por quem busca os recursos. Para revendedoras de insumos agrícolas, o mercado de capitais pode oferecer diversas soluções.

Observe exemplos!

Emissão de CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio)

Os CRAs são títulos de crédito emitidos por securitizadoras e lastreados em recebíveis originados na cadeia do agronegócio. Uma revendedora de insumos que possui, por exemplo, duplicatas a receber dos produtores rurais tem a possibilidade de ceder esses recebíveis a uma securitizadora.

Por sua vez, a empresa estrutura um CRA e o disponibiliza no mercado para ser adquirido por investidores. Essa operação permite à revendedora antecipar recursos com taxas mais competitivas e prazos alinhados ao ciclo agrícola. 

Estruturação de FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios)

Outra possibilidade presente no mercado de capitais é a estruturação de um FIDC. Esse é um tipo de fundo de investimento que adquire os recebíveis da revendedora e os transforma em cotas oferecidas a investidores interessados.

Além de captar recursos, os FIDCs são utilizados para a gestão de risco de crédito. Isso acontece porque parte da inadimplência pode ser absorvida por cotas subordinadas, oferecendo maior segurança aos investidores e favorecendo a liquidez.

Lançamento de debêntures agrícolas ou incentivadas

Revendedoras com estrutura societária mais robusta conseguem emitir debêntures, que são títulos de dívida negociáveis no mercado. Elas representam uma possibilidade de acesso a grandes volumes de capital, podendo ter prazos alongados e custos mais atrativos.

Se a empresa tiver projetos ligados à expansão de infraestrutura logística, armazenamento ou beneficiamento de produtos do agro, ela poderá emitir debêntures incentivadas. Até 2025, esse tipo de título contava com isenção de IR (Imposto de Renda) para o investidor, o que costuma aumentar o interesse pela alternativa no mercado.

Quais os benefícios do financiamento por meio do mercado de capitais?

O financiamento da revenda de insumos agrícolas por meio do mercado de capitais proporciona uma série de vantagens operacionais, financeiras e estratégicas. Os benefícios podem ser obtidos tanto pelas próprias revendedoras quanto pelos demais participantes da cadeia do agronegócio.

Acompanhe os principais pontos positivos ao captar recursos no mercado financeiro:

• previsibilidade de caixa: permite à revendedora levantar capital rapidamente e sustentar suas operações, mesmo em períodos de baixa liquidez;
• custo competitivo: dependendo da estrutura, os custos das operações no mercado de capitais podem ser inferiores aos praticados por bancos tradicionais;
• maior capacidade de negociação com fornecedores: com recursos em caixa, a revendedora possui maior margem de negociação junto às fabricantes de insumos;
• fortalecimento do relacionamento com o produtor rural: ao contar com capital de giro, a empresa pode melhorar as suas condições, atraindo e fidelizando mais clientes;
•  expansão do negócio: com capital estruturado, a revendedora tem a possibilidade de abrir novas filiais, ampliar sua equipe técnica e investir em tecnologia, por exemplo.

Como ter acesso ao mercado de capitais?

Embora existam diversas maneiras de uma revendedora de insumos agrícolas acessar o mercado de capitais, uma das mais simples é por meio de uma securitizadora e gestora de fundos — como a Octante. Essa opção simplifica o processo de captação de recursos.

Temos a expertise necessária para montar diferentes tipos de estruturas a fim de levantar os recursos desejados. Por exemplo, como você viu, podemos emitir CRAs e debêntures, ou ainda estruturar um FIDC repassando os recursos líquidos da operação à revendedora.

Com isso, seu negócio transforma um dinheiro que só receberia no futuro em capital imediato, sem recorrer ao endividamento tradicional. Nesse sentido, você mantém o controle das operações enquanto usa seus ativos para captar recursos e expandir a empresa de forma estratégica.

Você viu que o setor agrícola brasileiro segue em expansão e a revenda de insumos é uma parte vital dessa engrenagem. Mas a necessidade de recursos para sustentar as operações exige que as empresas busquem fontes de financiamento além das tradicionais, como no mercado de capitais.

Ficou interessado em levantar recursos financeiros por meio da emissão de títulos? Entre em contato com o time da Octante e descubra como podemos ajudar!